Schweizer Anleger setzen verstärkt auf aktive ETFs

Aktuelle Entwicklung

Aktiv verwaltete Exchange Traded Funds (ETFs) gewinnen in der Schweiz an Bedeutung. Professionelle Anleger setzen hier stärker auf diese Produkte als in anderen europäischen Ländern. Die Portfolios von Schweizer Investoren enthalten durchschnittlich 15,7 Prozent aktive ETFs. Dies zeigt eine Studie von Fidelity International, die von CoreData Research durchgeführt wurde.

Die Studie «Unwrapping the Wrapper» befragte 310 Anlageentscheider in fünf europäischen Ländern. Dabei wurde deutlich, dass Schweizer Investoren ihre Allokation in aktive ETFs in den kommenden 18 Monaten auf 21,3 Prozent erhöhen wollen. Derzeit liegt der durchschnittliche Anteil aktiver ETFs in Europa bei 10,2 Prozent. Dieser Wert soll auf 14,6 Prozent steigen.

Die Studie von Fidelity International zeigt, dass die Nutzung aktiver ETFs in der Schweiz bereits heute deutlich über dem europäischen Durchschnitt liegt. Dies deutet darauf hin, dass Schweizer Anleger die Vorteile dieser Produkte, wie Flexibilität und gezielte Anlagestrategien, besonders schätzen. Die geplante Erhöhung des Anteils aktiver ETFs in den Portfolios unterstreicht das Vertrauen in diese Anlageform.

Unterschiede zu Europa

Schweizer Anleger unterscheiden sich von ihren europäischen Kollegen in der Nutzung aktiver ETFs. In anderen europäischen Ländern werden aktive ETFs zunehmend als Kernbestandteil eines Portfolios betrachtet, während sie in der Schweiz hauptsächlich als gezielte Ergänzung dienen. 50 Prozent der befragten Schweizer Investoren nutzen aktive ETFs primär als Satelliten-Investments.

In der Schweiz sind Strategien beliebt, die Fondsmanagern mehr Spielraum bei der Titelauswahl bieten. 40 Prozent der befragten Schweizer Investoren nutzen High-Conviction-ETFs, im europäischen Durchschnitt sind es 33 Prozent. 38 Prozent der Schweizer Investoren setzen auf diskretionäre, benchmarkunabhängige Strategien, im Vergleich zu 32 Prozent in Europa.

Die Nutzung aktiver ETFs als Satelliten-Investments in der Schweiz spiegelt eine strategische Herangehensweise wider. Diese Methode ermöglicht es Anlegern, gezielt bestimmte Marktsegmente oder Anlageklassen zu ergänzen, ohne das gesamte Portfolio umzustrukturieren. Die höhere Präferenz für High-Conviction-ETFs zeigt zudem, dass Schweizer Investoren bereit sind, Fondsmanagern mehr Spielraum bei der Titelauswahl zu geben.

Präferenzen und Strategien

Die Präferenzen der Anleger unterscheiden sich auch bei den Anlageklassen und Regionen. Während in Europa ETFs auf US-Aktien mit 44 Prozent am meisten gefragt sind, setzen Schweizer Anleger vor allem auf Schwellenländer. 43 Prozent der Befragten hier erkennen dort besonders attraktive Einsatzmöglichkeiten.

Die europäischen Investoren planen, ihre Beteiligung an aktiven ETFs wesentlich zu erhöhen. Gemäss ihren Plänen wird dieser Anteil in den nächsten zwölf Monaten voraussichtlich auf 37 Prozent ansteigen. Bei Anleihen wird eine Zunahme von 18 auf 25 Prozent erwartet.

Diese Strategie ermöglicht es Anlegern, von der dynamischen Entwicklung dieser Märkte zu profitieren. Die geplante Ausweitung der Engagements in aktiven ETFs deutet darauf hin, dass Investoren diese Produkte als wertvolle Ergänzung zu ihren bestehenden Portfolios betrachten.

Anforderungen und Zukunft

Trotz des wachsenden Interesses stellen professionelle Anleger klare Anforderungen an die Produkte. Für 79 Prozent der Befragten ist die Kosteneffizienz besonders wichtig. Es folgen Liquidität und Handelbarkeit mit 75 Prozent sowie Transparenz mit 74 Prozent. Ebenso viele Investoren erwarten von aktiven ETFs das Potenzial, ihre Vergleichsindizes zu übertreffen.

Das Wachstum dürfte sich auch im verwalteten Vermögen niederschlagen. Weltweit verwalten aktive ETFs laut Fidelity und Morningstar inzwischen mehr als 2,4 Billionen Dollar. In Europa könnte das Vermögen aktiver UCITS-ETFs bis 2031 die Marke von einer Billion Dollar überschreiten. Gleichzeitig nimmt der Wettbewerb unter den Anbietern zu. Seit 2023 hat sich deren Zahl mehr als verdoppelt.

Die steigende Nachfrage nach aktiven ETFs könnte den Wettbewerb unter den Anbietern weiter anheizen. Dies könnte zu einer grösseren Auswahl an Produkten und möglicherweise zu besseren Konditionen für Anleger führen. Die Betonung von Kosteneffizienz, Liquidität und Transparenz zeigt, dass Investoren auch bei aktiven ETFs auf klare Qualitätskriterien achten.

Einordnung

Aktiv verwaltete ETFs bieten Investoren die Möglichkeit, von der Expertise von Fondsmanagern zu profitieren. Diese Produkte können gezielt eingesetzt werden, um bestimmte Anlageziele zu erreichen oder Portfolios zu diversifizieren. Die steigende Nachfrage nach aktiven ETFs zeigt, dass professionelle Anleger zunehmend Wert auf flexible und anpassungsfähige Anlageprodukte legen.

Was das für KMU bedeutet

Für Schweizer KMU könnte die steigende Nachfrage nach aktiven ETFs bedeuten, dass sie verstärkt nach Anlageprodukten suchen, die gezielt eingesetzt werden können. Dies könnte die Nachfrage nach spezialisierten Finanzdienstleistungen erhöhen. Zudem könnten KMU von der steigenden Liquidität und Transparenz der Märkte profitieren.